RAISE Investissement entre au capital d’EPSA, aux côtés des dirigeants fondateurs et de deux investisseurs historiques

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Paris, le 18 septembre 2019 – A l’occasion de la réorganisation capitalistique du groupe EPSA, RAISE Investissement devient actionnaire aux côtés de l’équipe dirigeante qui conserve la majorité du capital. Lors de cette opération, Capelia et Initiative & Finance, actionnaires historiques, réinvestissent également au capital de l’entreprise.

Fondé à Paris en 2001 par Matthieu Gufflet, EPSA est un groupe de conseil international spécialisé dans l’optimisation de la performance opérationnelle. Le Groupe se déploie dans 16 bureaux en France et à l’étranger (Etats-Unis, Europe, Maroc, Chine). Matthieu Gufflet a su s’entourer d’une équipe de dirigeants historiques ou issus des acquisitions successives, aux expertises complémentaires.

L’offre du groupe est organisée autour de 3 piliers, représentant les 3 métiers sur lesquels EPSA se positionne :
• Operations & Procurement : conseil en optimisation des achats et des organisations ;
• Tax & Innovation : conseil en optimisation des charges (fiscales et sociales) et des subventions à l’innovation ;
• Marketplace : externalisation des achats non-stratégiques via une plateforme.

EPSA s’est fortement développé ces dernières années, connaissant une croissance de +94% entre 2017 et 2019, en générant en 2019 un chiffre d’affaires d’environ 350 M€. Cette croissance est notamment le reflet d’une politique ambitieuse de croissance à la fois organique (c.50%) et externe (c.50%), permettant au groupe de consolider ses positions de marché, de diversifier ses expertises et de se développer à l’international.

La stratégie de développement du Groupe EPSA repose sur la poursuite de son expansion internationale en Europe et en Amérique du Nord, notamment via la réalisation d’acquisitions lui permettant de renforcer son offre actuelle et de diversifier ses prestations vers des métiers et/ou des géographies complémentaires. Pionnier en matière d’innovation dans son secteur grâce à ses investissements dans l’intelligence artificielle, EPSA ambitionne également d’accélérer la digitalisation de ses métiers.

L’opération a été structurée autour d’une dette d’acquisition financée par le pool bancaire historique emmené par BNP Paribas, BPRI et Banque Palatine.

Matthieu Gufflet, Président d’EPSA commente : « La constitution de ce pool d’investisseurs complémentaires, associé au réinvestissement de l’ensemble des 14 associés de l’équipe dirigeante, va nous permettre de franchir un nouveau cap dans la consolidation de notre stratégie de développement en permettant à nos trois métiers d’accélérer leur digitalisation et leur développement à l’international. L’objectif restant de devenir la première plateforme multi-services internationale de la performance opérationnelle des entreprises privées et publiques ».

Alexandra Dupont, Directrice Associée chez RAISE Investissement commente : « Nous sommes ravis d’accompagner le Groupe EPSA dans cette nouvelle étape de croissance. Nous avons été séduits non seulement par le projet entrepreneurial du groupe emmené par une équipe dirigeante de grande qualité, mais aussi par son positionnement unique sur un marché international offrant de larges perspectives de croissance ».

Les équipes d’investissement étant intervenues dans l’opération
• RAISE Investissement : Alexandra Dupont, Victoire Simon, Thomas Charrier, Antoine Simon
• Initiative & Finance : Jean-Michel Laveu, Solenne Cheuret
• Capelia : Louis Veyret, Yvan Bachaud

Les conseils étant intervenus dans l’opération
• Jones Day (conseil juridique vendeurs – corporate) : Charles Gavoty, Alexandre Wibaux
• Mayer Brown (conseil juridique acquéreurs – corporate) : Olivier Aubouin, Marine Ollive, Elodie Pieraggi, Alexandre de Puysegur
• Mayer Brown (conseil juridique acquéreurs – financement) : Patrick Teboul, Constance Bouchet
• BNP Paribas Corporate Finance (conseil M&A vendeurs) : Stéphane Benouaich, Bruno Attali, Alexis Sarremia, Pierre de Marisy
• Hogan Lovells (Avocats Financement Senior, Banque) : Sabine Bironneau, Maria Klass, Louis Reynold de Seresin, Gaetan Dupin
• KPMG (VDD financière) : Mohamed Macaigne, Philippe Blanadet, Stéphane Kuster
• Oderis Consulting (DD financière acquéreur) : Thomas Claverie, Norian Lebrot, Pierre Bontemps, Paul Grandjean
• Auraïa (DD commerciale acquéreur) : Pierre Lasry, Yannick Henriot
• PwC Société d’Avocats (conseil juridique acquéreurs – DD juridique, fiscale et sociale) : Eric Hickel, Bernard Borrely, Nicolas Arfel, Claire Pascal-Oury, Pauline Guilbaud, Robin Gaulier, Claudio Carvalho-Victer, Emilie Rees, Mohamed Triaki, Joanna Wereda
Les banques ayant aidé à financer l’opération
• BNP Paribas : Guillaume Redaud, Charles Raude, Elisabeth Weyland, Claire Fruchet, Morgane Pensec
• BPRI : Olivier Grisard, Véronique Veltz
• Banque Palatine : Samuel Rio, Thierry Jay

A Propos de RAISE Investissement
RAISE Investissement est une société de capital investissement développée au sein du Groupe RAISE, fondé par Clara Gaymard et Gonzague de Blignières. Doté de 410 M€, le fonds accompagne les ETI françaises, en croissance et à fort potentiel, ayant un chiffre d’affaires compris entre 30 et 500 M€ en prenant des participations comprises entre 10 et 50 M€ pour soutenir leur développement.

Le Groupe RAISE repose sur un mécanisme de financement conjuguant rentabilité et générosité puisque les équipes d’investissement (RAISE Investissement, RAISE REIM, RAISE Ventures et RAISE Impact) donnent 50% de leur intéressement afin de financer un Fonds de dotation interne, RAISESHERPAS, dédié à l’accompagnement de startups. Ce dispositif pionnier en France permet de créer un écosystème vertueux, mêlant les grands groupes et institutionnels actionnaires, les ETI et les startups.
Pour en savoir plus : www.raise.co

À propos d’Initiative & Finance
Acteur de référence de l’accompagnement et de la transmission des PME françaises, Initiative & Finance soutient depuis 35 ans les entreprises dans l’ensemble de leurs problématiques : MBO, MBI, OBO, transmission, recomposition du capital, capital développement, spin off, croissance externe… Depuis sa création en 1984, Initiative & Finance, qui s’intéresse aux sociétés valorisées jusqu’à 75 millions d’euros, a réalisé plus de 300 investissements. L’équipe d’Initiative & Finance a pris son indépendance fin 2010 par le biais de son propre MBO et gère aujourd’hui 330 M€ de capitaux via la SCR Initiative & Finance Investissement et les fonds Initiative & Finance FCPR I et Initiative & Finance FPCI II levés en 2010 et 2015, de respectivement 140 M€ et 168 M€.

À propos de Capelia
Capelia est un fonds 100% entrepreneurs qui accompagne, en qualité d’actionnaire minoritaire ou majoritaire, les dirigeants de PME dans la réalisation de leurs projets de développement ou de transmission. Capelia investit jusqu’à 6 millions d’euros par projet. Les associés de Capelia s’engagent aux côtés des dirigeants en apportant leurs expériences concrètes, leurs réseaux et leur vision d’entrepreneurs expérimentés.

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