Trouver des partenaires pour financer son développement

Paris, le 09-02 2018 Mis à jour le 12-02 2018

Se développer à l’international, innover pour se démarquer, racheter un concurrent ou un savoir-faire, investir dans de nouveaux équipements ou une nouvelle infrastructure … vous êtes une entreprise innovante, une PME, une ETI ou encore une start-up, vous avez des projets pour votre entreprise et vous avez besoin de solutions pour financer son développement ? Comment trouver les bons partenaires pour vous accompagner dans la croissance de votre société ?

1- Bien définir les besoins de l’entreprise et le projet de son dirigeant 

Il existe de nombreuses possibilités pour financer le développement d’une entreprise à potentiel de croissance. Chaque option a ses ses spécificités et partage le même risque :  des impacts durables sur la structure financière de la société et potentiellement sur sa gouvernance.

Avant de se lancer dans la recherche d’un partenaire financier, il est donc essentiel de répondre à deux questions :

  • Quelles sont les solutions de financement qui répondent le mieux aux besoins de mon entreprise ?
  • Quels sont les impacts de ces solutions pour moi, en tant que dirigeant ?

2- Les principales solutions pour financer son développement 

La dette bancaire 

Recourir au crédit auprès d’une banque est, à l’heure, actuelle la solution la moins chère car les taux d’intérêt sont très bas : le taux de crédit aux entreprises était en moyenne, de seulement 1,4% au 3ième trimestre 2017 (source Banque de France). Autre avantage, le dirigeant n’a pas à ouvrir le capital de sa société et garde donc la maîtrise de sa gouvernance.

Mais pour obtenir un prêt bancaire, il faut présenter de solides garanties, car avec les nouvelles normes règlementaires qui leurs sont imposées, les banques sont devenues frileuses. Par ailleurs, la dette entraîne une augmentation du risque porté par l’entreprise, dans la mesure où elle doit être remboursée, quoi qu’il arrive… C’est donc une solution qui ne convient pas aux entreprises qui ne génèrent pas suffisamment de revenus ou qui ont besoin de leur cash flow pour se développer.

La dette mezzanine 

Il s’agit d’une forme de crédit qui est, en général, utilisée dans les montages de LBO (Leverage By Out, c’est à dire le rachat d’une entreprise par endettement). Elle intervient en complément d’un emprunt bancaire (dite dette senior). L’investisseur (appelé mezzaneur) n’est remboursé qu’une fois la dette senior totalement remboursée.

Cette solution permet donc à l’entreprise de ne pas solliciter son cash pendant la durée du prêt et au dirigeant de ne pas diluer le capital.

En revanche, la dette mezzanine est une solution coûteuse. Le risque pris par le mezzaneur étant très important, les taux de crédit pratiqués sont très élevés et sont parfois assortis de bons de souscription d’actions.

L’augmentation de capital 

L’augmentation de capital permet d’augmenter les fonds propres de l’entreprise. C’est une ressource de long terme, qui n’a pas à être remboursée, qui renforce le bilan de l’entreprise et apporte une garantie complémentaire de solidité. Celle-ci est encore plus forte si le partenaire choisi est un fonds d’investissement reconnu sur le marché. Cela inspire confiance aux partenaires financiers et aux fournisseurs et représenteun atout si vous êtes une jeune entreprise.

Mais pour le dirigeant, cette solution se traduit par une dilution du capital (il détient une part moins importante du capital de l’entreprise) et par l’arrivée de nouveaux actionnaires avec qui il devra composer pour diriger son entreprise.

Cependant, si le partenaire est bien choisi, c’est l’opportunité pour le dirigeant de bénéficier de son expertise et de franchir un cap dans le développement, notamment pour une entreprise innovante ou une start-up.

3- Choisir les bons partenaires pour votre financement 

 Alors, financement par la dette (crédit bancaire, dette mezzanine) ou en capital (augmentation de capital) ?

Pour répondre à cette question, il est essentiel de vous entourer de professionnels qui sauront vous aiguiller vers la solution la plus adaptée et vous faire rencontrer les partenaires potentiels. Au-delà de l’aspect financier, il est primordial de choisir un partenaire capable de vous accompagner dans votre stratégie sur le long terme tout en vous laissant les mains libres dans la gestion courante de la société.

Dans cette optique, RAISE a créé un écosystème performant, bienveillant et généreux pour aider les entreprises de toutes tailles (start-up, PME, ETI) à grandir. L’ambition de RAISE est d’insuffler un nouveau modèle de croissance, au sein duquel les plus belles réussites françaises accompagnent avec bienveillance les entrepreneurs capables de dynamiser la croissance de la France.

Newsroom

Les dernières actualités

  • Fonds d’investissement et croissance bienveillante
    Lire l'article
  • Trouver des partenaires pour financer son développement
    Lire l'article
  • OpinionWay s’engage auprès du Fonds de dotation RAISESHERPAS, premier accélérateur philanthropique dédié aux start-ups françaises
    Télécharger le PDF
contactez nous

138 bis, rue de Grenelle 75007 Paris